人民幣在國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)將進(jìn)一步提升。昨天，銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（上海清算所）與上海航運(yùn)交易所簽署合作協(xié)議，上海清算所將推出采用上海航運(yùn)交易所指數(shù)為最終結(jié)算標(biāo)的的集裝箱掉期和中國(guó)沿海煤炭遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議中央對(duì)手清算業(yè)務(wù)。
人民幣集裝箱掉期是以上海出口集裝箱運(yùn)費(fèi)為標(biāo)的，現(xiàn)金交割、人民幣計(jì)價(jià)，產(chǎn)品標(biāo)的包括上海出口至歐洲集裝箱運(yùn)費(fèi)、上海出口至美西集裝箱運(yùn)費(fèi)。中國(guó)沿海煤炭遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議，則以中國(guó)沿海煤炭運(yùn)費(fèi)為標(biāo)的，同樣現(xiàn)金交割，人民幣計(jì)價(jià)，產(chǎn)品標(biāo)的包括秦皇島至上海航線運(yùn)費(fèi)、秦皇島至廣州航線運(yùn)費(fèi)。如此一來(lái)，不僅航運(yùn)金融要素市場(chǎng)的品種更加豐富，還能幫助航運(yùn)相關(guān)企業(yè)對(duì)沖運(yùn)費(fèi)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提升中國(guó)航運(yùn)指數(shù)在國(guó)內(nèi)外航運(yùn)市場(chǎng)上的影響力。
伴隨運(yùn)輸產(chǎn)品季節(jié)性和時(shí)效性、集裝箱班輪運(yùn)輸市場(chǎng)的固有特性、運(yùn)力快速增長(zhǎng)等因素，國(guó)際集裝箱班輪運(yùn)輸市場(chǎng)的供求常失衡，會(huì)因“爆艙”引起運(yùn)價(jià)暴漲，或壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致運(yùn)價(jià)暴跌。集裝箱運(yùn)費(fèi)價(jià)格劇烈波動(dòng)，激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的迫切需求。同時(shí)，國(guó)內(nèi)沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)的操作也越來(lái)越市場(chǎng)化。受貿(mào)易商不同時(shí)期需求規(guī)模變化及煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)等因素影響，沿海煤炭運(yùn)輸需求總體表現(xiàn)不斷上升勢(shì)頭，企業(yè)有套期保值巨大需求。
上海清算所董事長(zhǎng)許臻透露，自今年7月，清算所已開(kāi)始將相關(guān)清算業(yè)務(wù)拓展到自貿(mào)區(qū)，為大宗商品現(xiàn)貨交易平臺(tái)提供清算服務(wù)。明年，除了將推出碳金融衍生品和有色金屬掉期中央對(duì)手清算業(yè)務(wù)外，還將結(jié)合自貿(mào)區(qū)“金改40條”，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)大宗商品市場(chǎng)境內(nèi)外聯(lián)通。
我國(guó)現(xiàn)在是航運(yùn)大國(guó)，但不是航運(yùn)強(qiáng)國(guó)，對(duì)國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)還沒(méi)有強(qiáng)大的影響力，而建立國(guó)際性航運(yùn)交易中心有助于我國(guó)建設(shè)成為航運(yùn)強(qiáng)國(guó)。需要有考慮中國(guó)因素和影響力的指標(biāo)體系，從而為參與運(yùn)費(fèi)衍生品市場(chǎng)的中國(guó)企業(yè)更好的實(shí)現(xiàn)套期保值功能。國(guó)際性的干散貨運(yùn)費(fèi)衍生品清算中心對(duì)于參與該市場(chǎng)的國(guó)家來(lái)說(shuō)是很重要的，而我國(guó)目前還沒(méi)有這樣的干散貨運(yùn)費(fèi)衍生品的國(guó)際清算中心，只有上海清算所于2012年12月10日起開(kāi)辦人民幣遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議中央對(duì)手清算業(yè)務(wù)。參與該清算體系的會(huì)員企業(yè)數(shù)量也很少，而且此項(xiàng)人民幣FFA業(yè)務(wù)只是清算業(yè)務(wù)，并不是以人民幣計(jì)價(jià)的FFA交易平臺(tái)。我國(guó)一直致力于把上海打造成國(guó)際金融中心，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際金融市場(chǎng)上的影響力和定價(jià)權(quán)。在干散貨遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)中，我國(guó)亟待建立國(guó)際性的運(yùn)費(fèi)衍生品交易中心和交易體系，更有利于我國(guó)企業(yè)參與干散貨運(yùn)費(fèi)衍生品市場(chǎng)，同時(shí)也增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)在該市場(chǎng)的影響力。
